银行理财净值转型速度慢于股份制城市商业银行 600867通化东宝

股票分析    来源:伊敬股票网  作者:佚名

2021年是新资产管理条例过渡期的最后一年。本行股票业务整改处置和产品净值转型进展如何?

根据银行公布的2020年年报和2021年第一季度报告,部分银行清理了保本理财规模,部分银行提前一年完成了非标准理财问题资产的归还。提前归还的问题资产也已足额计提,表内外风险资产基本清理完毕。

同时,从不同规模的银行来看,股份制银行的净值产品比例高于国有银行。披露业绩数据的股份制银行的净值产品规模几乎在60%以上,上市城市商业银行的净值理财产品规模也比较高,有的银行达到60%到70%,有的银行达到80%以上。但是,由于国有银行的大规模财务管理,现有不符合新合资管理规定的旧资产也很大。过去配置了很多长期非标准资产,短时间内难以消化。新旧难以衔接,理财产品向净值转化相对缓慢。

加快净值转型

银行业金融登记托管中心发布的2021年中国理财市场一季度报告(以下简称一季度财报),截至3月底,理财市场规模达到25.03万亿元,同比增长7.02%;净资产理财产品规模达到18.28亿元,同比增长23.88个百分点;净值理财产品生存规模18.28万亿元,占比73.03%,同比增长23.88个百分点;同业理财规模0.37万亿元,同比下降56.73%;各类资产管理产品金融投资规模8.97万亿元,比新资产管理规定发布前下降25.40%,多层嵌套等拉长融资链的行为明显减少。

股份制银行净值产品规模不断提升,达到整体理财产品的70%以上。根据平安银行第一季度业绩报告,截至2021年3月底,平安银行非担保理财产品余额为6866.3亿元,同比增长5.9%,其中符合新资产管理规定要求的净值产品规模为5218.28亿元,同比增长12.6%,非担保理财产品余额占比由71.5%上升至76在招商银行一季度业绩会上,招商银行相关人士表示,在产品转型方面,截至3月底,招商银行合规新产品余额为1.93万亿元,比年初增长16%,占理财产品总规模的73%。

除了产品规模,第一季度净值产品的发行量也很大。荣360数据研究院监测数据显示,2021年第一季度,净值理财产品流通总量6620件,环比增长0.85%,同比增长66.46%。其中1月、2月、3月发行量分别为2208、1824、2588份。净值理财产品的数量一直在增加,3月份再次达到最高水平。

其中,新发行的封闭产品期限继续延长。一季度财报显示,3月份新发行封闭产品加权平均期限为282天,同比增长13.70%,同比增长33.76%。截至本季度末,一年以上的封闭产品存续余额占比41.97%,比年初增长5.47个百分点。招商银行在一季度业绩会上表示,招商银行理财新产品期限持续延长,期限一年以上的新产品余额达到5000多亿元,比年初增加1200亿元,比整个新产品增速高出12个百分点。

此外,荣360数据研究所对14家理财子公司存续的理财产品净值进行了监测。数据显示,2021年第一季度末和2020年第四季度末可监测有效净值515种产品,年均收益率为4.18%。上述期间的年化收益率是指不扣除浮动管理费的收益率,投资者的实际收益率略低。据荣360数据研究院统计,2021年一季度理财子公司发行的净值理财产品中,85%收取浮动管理费,收取浮动管理费的产品平均浮动管理率为49%。“从净值理财产品的实际投资收益来看,由于不同产品之间的资产配置和净值波动差异较大,投资者可能获得远超业绩基准的收益率,也可能存在一定的本金损失。总的来说,产品风险水平越高,可配置股权资产比例越高,投资收益率偏离业绩基准的概率越大,对投资者的风险承受能力要求也越高。”荣360数据研究所的分析师说。

股份制银行的净值产品规模相对较高

根据财报数据,2020年,国有银行和股份制银行的净资产理财产品比例将大幅增加。刘银平对《经济观察报》表示,国有银行理财规模较大,不符合合资管理新规的旧资产规模也较大。过去配置了很多长期非标准资产,短时间内难以消化。新旧难以衔接,理财产品向净值转化相对缓慢。

在国有银行中,工商银行、中国银行和农业银行在2020年的财务报告中没有具体披露净资产理财产品的规模和比例,交通银行和邮政储蓄银行分别占52.36%和55.31%。交通银行2020年年报显示,其理财产品净值平均余额为5727.63亿元,比上年增加2982.16亿元,增幅108.62%;占集团表外财务管理的52.36%,同比增长21.72个百分点。截至2020年底,邮政储蓄银行理财业务管理的总资产超过1万亿元,比上年末增长8.22%;产品净值率达到55.31%,比去年底上升24.18个百分点。

与大型国有银行相比,股份制银行的净值产品规模相对较高,披露的净值产品超过60%。其中,兴业银行2020年末理财产品净值余额为11327.69亿元,占理财产品余额的76.76%,同比增长51.37%,在已披露此数据的国有银行和股份制银行中最高。2020年末,中信银行(不含信贷银行)非风险理财产品生存规模为10788.72亿元,其中符合新规要求的净值产品为7228.24亿元,占比70%。2020年末,光大银行非保本理财产品余额8362.73亿元,比上年增加574.36亿元,增幅7.37%,其中净资产理财产品余额5035.52亿元,占比60.21%。招商银行净值产品占比从2019年末的32.04%上升到2020年末的67.78%。

从2020年底各大银行披露的财务报告数据来看,上市城市商业银行的净资产理财产品规模比较高,有的银行达到60%-70%,有的达到80%以上;截至2020年底,宁银理财净值产品规模1984亿元,比上年末增加388亿元;占68.8%,比去年年底增长14.4%。截至2020年报告期末,上海银行保底理财规模已清理完毕,净值产品规模占理财产品的74.79%,较去年底增长12.22个百分点。长沙银行2020年业绩报告显示,理财产品余额499.17亿元,其中理财产品净值余额427.19亿元,同比增长320.71亿元,增幅301.19%,其中理财产品净值占比85.58%。据江苏银行统计,2020年末理财产品余额3516亿元,净值产品余额2947亿元,占比84%。

大多数上市的农村商业银行没有披露净值产品转化的相关数据。例如,广州农村商业银行在其2020年年报中披露了一句话:“在产品创新方面,我们将继续推进净值产品转型,推出货币基金型和长期混合型的新型开放式净值理财产品”。但重庆农村商业银行的净资产转型力度相当大。到2020年底,净资产理财产品占比超过80%,堪比几家城市商业银行转型。

“今年是新资产管理条例过渡期的最后一年。监管要求要求银行在年底完成理财产品的全部转型任务。预计理财产品向净值转化的进度将进一步加快。从不同银行的角度来看,部分上市城市商业银行和股份制银行有望率先完成转型任务;国有银行难以整顿现有资产。地方小银行起步较晚,由于金融转型,进展缓慢。年底,少量资产可能难以整改到位,届时将进行案件处理。”刘银平说。

主基金加仓列表实时更新,在APP >中免费观看;>。

(文章来源:《经济观察报》)

相关推荐

2021年是新资产管理条例过渡期的最后一年。本行股票业务整改处置和产品净值转型进展如何?根据银行公布的2020年年报和2021年...
新华社图表,北京,2021年2月28日漫画:新规则《网上招聘服务管理条例》将于3月1日起施行。明确规定用人单位向人力资源服务机构...
临近年底,商业银行存款冲刺大戏上演。近日,上海证券报记者走访商业银行网点,了解到商业银行为了达到省钱的目的,采取了多种方式,如送...

股票标签

友情链接