「481004」被低估的股票一定表现好?

股票入门    来源:伊敬股票网  作者:佚名

今年以来,它已经成为a股市场最热门的词汇之一,许多投资者对此极为关注。其中一个就是股东小张,他给老班长留言,想了解一下资本北上是否有什么特殊的选股逻辑,可以作为自己投资的参考指标。

数据来源:张颠金融

几个月前,这位老班长采访了玛蒂尔德先生,他是兰根资本的前高级合伙人,曾是一名对冲基金经理,管理着160亿美元。他说,

遵循这个思路,老班长在选股投资的时候会检验估值低是不是一个好的参考指标。

股票估值没有统一的标准,常用的是相对估值法和绝对估值法。估值是一个比较复杂的过程,需要考虑的维度很多。分析师通常通过极其复杂的计算给出估值。

在投资过程中,可以参考大数据中的“公司估值”,保守估值空间就是当前股价与保守估值的偏差。空间越大,股票被低估的情况越严重。

老班长对保守估值空间指数进行了一次回测,结果如下:

数据来源:张颠金融

根据数据回测,

为了测试海外对冲基金经理对低估值选股的偏好是否长期突出,老班长首先以保守的估值空间作为选股依据,进行了5年的回溯测试。背测结果不如预期。

数据来源:张颠金融

为什么被低估的股票长期表现不好?老班长觉得光靠一个因素可能不够,还要补充其他因素,结合时机才能成功。

老班长先淘汰了,也就是增强了选举时间,后面测试结果如下:

数据来源:张颠金融

从上图可以看出,所选股票的长期表现有了很大的提升,年化收益率接近30%,风险收益率也达到了1.17,成绩优异。

股价不可预测,但你可以尝试在市场上找到被低估的股票。从长远来看,股价被大大低估的小盘股成长型公司可以获得更好的回报。

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